Susquehanna, SpaceX 평가 중립적, 진입 시점 대기 권고

사건

• Susquehanna Financial Group이 SpaceX 주식에 대해 중립(Neutral) 등급과 목표가 170달러를 제시
• 애널리스트 Charles Minervino가 SpaceX의 로켓 발사 및 위성 인터넷 사업 성장 가능성 언급
• 목표 주가는 SpaceX의 우주 사업, 위성 연결 사업, AI 사업을 부분별 평가한 결과

분석

• SpaceX는 로켓 발사 시장에서 압도적인 지위를 확보하고 있으며, Starlink 위성 인터넷과 인공지능(xAI 인수) 사업이 성장 동력으로 작용 중
• 2025년부터 2030년까지 연평균 매출 성장률 56%, EBITDA 대폭 증가 예상
• 하지만 현재 주가가 미래의 공격적인 성장 예상치를 반영해 지나치게 높게 평가됐다고 판단되어 진입 시점 기다리기를 권고

시장반응

• SpaceX 주식(SPCX)은 첫 보고서 이후 1.91%가량 상승하며 반응
• 시장에서는 Starship 개발 성공과 Starlink 경쟁 상황, AI 사업 리스크에 주목
• 밸류에이션 압박으로 당장 매수보단 관망세 유지하는 분위기

기타

• Starship은 차세대 완전 재사용 로켓으로 SpaceX 장기 성장의 핵심
• Amazon의 위성 인터넷 사업 계획이 Starlink 가격 경쟁 압력 요인으로 작용
• AI 사업 AI 컴퓨팅 리스 계약들의 매출 규모는 크지만 계약 해지가 가능해 불확실성 존재

용어

• SPCX: SpaceX의 가상 상장 티커로, 실제로 현재는 상장되어 있지 않은 예상 나스닥 상장 코드입니다.
• EV/Sales, EV/EBITDA: 기업가치를 매출이나 이익에 대비해 평가하는 투자 지표입니다.
• Starlink: SpaceX가 운영하는 위성 인터넷 서비스 브랜드입니다.

대응 방안

• 과도하게 높게 평가된 현재 밸류에이션을 감안해 당장은 투자 진입을 보류
• SpaceX의 핵심 사업 진척상황과 시장 경쟁 구도 뉴스에 집중
• 유사 산업 내 경쟁사 및 위성 인터넷, AI 기업들의 주가 및 실적 동향도 함께 살피기
• 장기적인 투자 관점에서 성장 가능성을 검토하며 적절한 매수 타이밍을 찾기
• SpaceX의 상장 관련 공식 뉴스나 발표에 신속하게 대응할 준비 갖추기

더 알아보기

• SpaceX의 Starship 개발 진척 상황과 관련 뉴스 모니터링
• Starlink와 Amazon 위성 인터넷 사업 간 경쟁 동향 분석
• xAI 및 AI 사업 관련 계약 조건과 수익성 검토
• EV/Sales, EV/EBITDA 지표에 대한 이해와 SpaceX의 현재 밸류에이션 비교
• 공개 상장 관련 공식 발표 여부 확인