BTIG 크린스키, 10주 기술주 랠리 이후 전망

사건

• S&P 500 기술 섹터가 1990년 이후 최고인 10주 동안 44.6% 상승 기록
• 기술지수 RSI 82 및 200일 이동평균선 대비 28% 높은 상태 도달
• 기술주 대표 종목 '매그니피센트 7'은 같은 기간 동안 2.3% 하락

분석

• BTIG 전략가 조나단 크린스키는 기술주 랠리가 과열 구간에 진입했다고 경고
• 과거 비슷한 과열 신호가 나타난 시기는 대부분 이후 조정이나 하락을 겪음
• 현 기술주 상승 사이클이 1994년 넷스케이프 출범 이후 싸이클과 유사하며, 악화 사례 가능성 또한 존재

시장반응

• S&P 500 기술섹터는 사상 최고 수준의 상승률 기록 중
• 일부 기술주 주도주들은 최근 반대로 부진한 모습을 보임
• 변동성지수(VIX) 심리 지표가 극단적 안정 상태(FOMO)로 낮은 수준을 기록

기타

• 미국 기술주 랠리는 2022년 11월 챗GPT 출범 이후 가속화함
• 최근 기술주 강세가 전체보다 일부 종목에 집중되는 현상 관찰
• 지수 차트와 신호를 전반적으로 분석하는 데이터 기반 투자 관점 도입

용어

• RSI(Relative Strength Index) : 주식 가격의 과매수 또는 과매도 상태를 나타내는 기술적 지표로, 70 이상은 과매수 상태를 의미함
• 매그니피센트 7(Magnificent 7) : 미국 기술주 중 시장을 주도하는 7개 대형주 집합체를 뜻함
• FOMO(Fear Of Missing Out) : 투자자들이 기회를 놓치지 않으려는 심리적 공포를 의미함

대응 방안

• 현재 단기 기술주 랠리에 따른 과열 신호를 인지하고 신중히 대응하기
• 급등한 기술주를 무리하게 추격 매수하지 않고 분산 투자 선호
• 주요 기술주들의 상승 모멘텀에 변화가 있는지 지속해서 체크
• 시장 변동성 확대 가능성에 대비해 손실 방지용 투자 전략 수립
• 기술주 랠리 이후 예상되는 조정 구간에 맞춘 투자 계획 마련

더 알아보기

• RSI와 200일 이동평균선 같은 기술적 지표 공부하기
• 매그니피센트 7 주요 종목별 실적과 뉴스 살펴보기
• 유사 과열 시기의 과거 시장 조정 사례 연구하기
• VIX 변동성 지수와 투자 심리 관련 자료 찾아보기
• 기술주 장기 상승 동인과 리스크 요인 분석