야데니, 미 증시보다 글로벌 주식 강세 전망

사건

• 야데니리서치는 미-이란 평화협정 체결 기대와 유가 하락으로 글로벌 주식시장이 미국보다 강세를 보일 수 있다고 전망했다.
• 글로벌 주식시장 중 MSCI 글로벌국가 지수(미국 제외)가 최근 1년간 미국 MSCI 지수를 처음으로 상회했다.
• 신흥국 특히 한국과 대만 주식은 AI 붐을 타고 올해 각각 87.2%, 52.4% 상승했다.

분석

• 야데니는 미 에너지 독립으로 미국이 중동 분쟁 초기에 우위를 점했으나, 전쟁 종식을 앞두고 국제 시장이 다시 미국보다 우수한 성과를 낼 것으로 예상했다.
• 국제 시장의 주가수익비율(PER)은 미국 대비 낮아 상대적으로 저평가되어 있어 투자 매력도가 높다.
• 유럽, 특히 독일은 전쟁 종식 후 낮아질 에너지 가격 혜택을 가장 많이 볼 것으로 평가받아 회복 기대가 크다.

시장반응

• 미국 S&P500 ETF 대비 신흥시장(중국 제외) ETF가 연초 이후 31.5% 상승해 미국(9.3%)을 크게 앞섰다.
• 한국(KOSPI)은 연초 이후 87.2%, 대만(TWII)은 52.4% 상승하며 AI관련 반도체주 강세가 두드러졌다.
• 유가(WTI)는 최근 하락세를 보이며 국제 주식시장에 긍정적으로 작용할 가능성이 제기됐다.

기타

• 야데니는 2023년 12월 처음 추천한 '글로벌 분산 투자(Go Global)' 전략을 계속 유지 중이다.
• 독일이 유럽 내 에너지 소비가 가장 많은 나라이기에 유가 하락에 따른 경기 회복 수혜가 클 것으로 평가된다.
• 중동 분쟁은 글로벌 투자 심리에 큰 영향을 미치며 전쟁 종식 기대가 투자 전환점으로 작용 중이다.

용어

• MSCI: 세계 주식시장의 대표 지수 중 하나로, 국가별 주식 성과를 평가하는 지표입니다.
• PER(주가수익비율): 주가를 1주당 순이익으로 나눈 값으로, 낮을수록 저평가된 상태로 볼 수 있습니다.
• ETF(상장지수펀드): 여러 주식을 묶어 한 주식처럼 거래할 수 있는 펀드 상품입니다.

대응 방안

• 글로벌 분산투자를 고려하며 신흥시장과 유럽 관련 ETF에 관심을 가져 보세요.
• 미국과 비교하여 상대적으로 저평가된 해외 주식 비중을 점검하세요.
• 에너지 가격과 중동 분쟁 상황을 꾸준히 모니터링 하면서 투자 시점을 판단하세요.

더 알아보기

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• 국제 유가 동향과 에너지 시장 변화 분석
• 국제 주식시장과 미국 주식시장 PER 비교 및 투자 매력도 검토
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