Jefferies, AI주도 S&P500 상승세 지속 전망

사건

• 2026년 S&P 500 상승분의 80% 이상이 AI 관련 주식에 의해 주도됐다.
• AI 관련 주식의 2026년 예상 주당순이익(EPS)은 2025년 중반 이후 30% 이상 상승했다.
• 2026년 1분기 수익 시즌에서 86% 기업이 예상치 상회 실적을 발표했다.

분석

• 제퍼리스는 AI 주식 상승세가 수익 증가에 기반해 다소 지속 가능하다고 평가했다.
• AI 분야의 예상 EPS 성장률은 38.5%로 비AI 산업(11.9%) 대비 크게 높다.
• AI 주식의 주가수익성장비율(PEG)은 0.6으로 미국에서 가장 저평가된 섹터 중 하나다.

시장반응

• AI 주식을 제외하면 S&P 500은 2026년에 단 2% 상승에 그쳤다.
• 수익 긍정적 발표에도 불구하고, AI 외 다른 부문의 주가는 크게 반응하지 않았다.
• AI 서버, 메모리 등의 하위 섹터가 성과를 주도했으나 일부 칩 설계 주식은 상대적으로 고평가됐다.

기타

• 미국-이란 갈등과 공급망 문제, 소비자 심리 약화가 기업들의 주요 우려사항으로 부각됐다.
• 전반적인 S&P 500 수익 전망 수정은 AI 및 원자재 제외 시 매우 제한적이었다.
• 경영진 및 애널리스트의 긍정적 전망이 증가하고 있어 수익 위험은 낮다고 평가된다.

용어

• PEG(주가수익성장비율): 주가를 예상 수익 성장률로 나눈 지표로, 1 이하일 경우 저평가로 평가될 수 있다.
• Hyperscalers: AWS, 구글 클라우드 등 대형 클라우드 서비스 제공 업체를 의미한다.
• AlphaSense 플랫폼: 기업 실적 발표 등 기업 관련 분석을 지원하는 AI 기반 데이터 플랫폼이다.

대응 방안

• AI 산업 중심 또는 고성장 AI 주식들을 투자 포트폴리오에 고려할 것
• 부담스러운 밸류에이션 구간에 진입한 비AI 섹터는 신중하게 접근하기
• 지정학적 리스크 변동 시 단기적 시장 변동성에 대비하며 리스크 관리하기

더 알아보기

• 2026년 AI 관련 기업별 실적 추이와 성장 전망 더 자세히 살펴보기
• PEG 비율과 주가수익률을 기준으로 AI 내 하위 섹터 별 가치 평가 분석
• 미국-이란 긴장 상황과 공급망 이슈가 주식 시장에 미치는 영향 점검