미즈호, 브로드컴 AI칩 성장 긍정적 평가

사건

• 미즈호 증권이 브로드컴에 대해 아웃퍼폼(Outperform) 등급을 유지하며 AI 칩 사업에 대한 긍정적 전망을 발표함.
• 브로드컴 경영진과의 콜 이후 AI 매출이 2027년을 기점으로 크게 증가할 것으로 예측.
• 브로드컴은 앤트로픽(Antropic)의 TPU 칩 관련 3.5기가와트 규모 계약 체결, 메타플랫폼과도 다세대 AI 칩 개발 협력 중임.

분석

• 미즈호는 TPU v8 계약뿐만 아니라 향후 TPU 세대의 추가 계약 가능성을 기대함.
• 브로드컴이 메타플랫폼 MTIA 칩 개발 및 배포 확대에 따른 매출 수혜가 1기가와트당 약 250억 달러 수준이라고 평가함.
• 네트워킹 기술 측면에서 브로드컴이 400G~800G 기술을 활용해 AI 서버 내 케이블 연결을 효율적으로 지원할 것으로 분석.

시장반응

• 브로드컴의 AI 관련 매출 추정치가 2027년 1000억 달러에서 1200억 달러로 상향 조정됨.
• 2027~2028회계연도 AI 매출이 연평균 87% 성장할 것으로 예상되어 투자자들의 관심 증가 가능성.
• 미즈호 리포트는 브로드컴의 안정적인 인프라 소프트웨어 부문(VMware)에 대해서도 장기 성장 전망을 긍정적으로 평가.

기타

• 레이저 공급 제한이 네트워킹 장비 생산에 영향을 미쳐 단기 공급 부족 이슈가 예상됨.

용어

• TPU (Tensor Processing Unit): 구글이 개발한 인공지능 처리에 특화된 칩으로, AI 연산에 효율적임.
• SerDes (Serializer/Deserializer): 칩과 장비 사이 고속 데이터 전송을 돕는 기술.
• VMware: 가상화 및 클라우드 인프라 소프트웨어 분야 기업으로 브로드컴이 인수한 자회사.

대응 방안

• 브로드컴의 AI 칩 사업 성장 가능성을 염두에 두고 장기적 투자 관점에서 종목을 검토하세요.
• 해당 분야 경쟁 상황과 공급망 리스크를 꾸준히 모니터링하여 변동성에 대비하세요.
• 주가 변동성 확대 시 분할 매수 전략을 활용해 투자 리스크를 관리하세요.
• 브로드컴과 협력하는 주요 고객사들의 사업 진행상황도 함께 주시하세요.

더 알아보기

• 브로드컴이 제휴하고 있는 AI 기업들의 최신 사업 동향 파악
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• 브로드컴의 재무 상태 및 분기 실적 추이 확인
• VMware 인프라 소프트웨어 시장 및 성장 전망 조사