샌디스크 주가 2740% 급등, 에버코어는 추가 상승 전망

사건

• 샌디스크 주가가 지난 1년간 약 2740% 상승했다.
• 에버코어가 샌디스크에 대해 아웃퍼폼(Outperform) 등급과 1200달러 목표주가를 제시했다.
• 샌디스크는 NAND 플래시 메모리 시장에서 AI 수요 증가로 강력한 공급-수요 균형을 맞추고 있다.

분석

• 에버코어는 AI 중심 데이터 저장 수요가 중장기적으로 NAND 가격을 지지해 준다고 분석했다.
• 전략적 계약(SCAs)이 장기 수요를 안정시키고 과잉공급 위험을 줄여 메모리 업체들의 수익성 개선에 기여한다고 평가했다.
• 샌디스크의 일본 Kioxia와의 합작 생산 구조가 낮은 자본 부담과 높은 마진을 가능케 한다고 주장했다.

시장반응

• 샌디스크 주가는 보고서 공개 후 시간외 거래에서 2% 이상 상승했다.
• 현재 주가는 2027 회계연도 예상 주당순이익(EPS) 기준 약 8배 평가로, 전통적 평균인 10배에 비해 저평가 된 상태다.
• 에버코어는 목표주가까지 약 26% 상승여력이 있다고 전망했다.

기타

• AI 인프라 투자 둔화 또는 경쟁사의 공급 확대가 리스크로 지적됐다.
• 샌디스크의 데이터센터 매출 비중은 현재 15% 미만에서 2027년 20% 이상으로 성장할 것으로 예상된다.
• 새로운 BiCS8 218레이어 NAND 칩 출시는 제품 믹스 개선을 돕는 요인이다.

용어

• NAND 플래시 메모리: 데이터 저장을 위한 비휘발성 메모리, 스마트폰, SSD 등에 사용됨.
• SCAs(Strategic Contractual Agreements): 클라우드 업체와 반도체 제조업체가 맺는 장기 공급 계약으로, 안정적 수요와 가격 보호를 제공함.
• BiCS8: 샌디스크와 Kioxia가 개발한 3D 낸드 플래시 메모리 기술로, 고용량·고성능 제품을 의미함.

대응 방안

• 샌디스크가 AI 수요에 기반해 강한 성장 잠재력이 있지만, 리스크도 있으니 분산투자 하세요.
• 시장 뉴스와 주가 변동을 꾸준히 체크하며 목표주가와 수익 전망을 참고하세요.
• 장기 계약과 기술 경쟁력을 중심으로 회사 실적 발표를 주목하세요.
• 경쟁사 공급량 확대 및 AI 투자 둔화 같은 부정적 소식에 민감하게 대응할 준비하세요.
• 한국에서 미국주식 거래 시 환율 변동과 세금 문제도 고려해 투자 계획을 세우세요.

더 알아보기

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