AI랠리, 상승 여력 아직 남았다

사건

• Capital Economics의 시장 경제학자 Elias Hilmer가 AI 랠리가 아직 계속될 것이라고 발표함.
• 최근 미국 기술주가 신흥시장에 비해 부진한 모습을 보임.
• 신흥 아시아의 기술주가 AI 열풍을 타고 상승세를 이어가고 있음.

분석

• Hilmer는 이번 AI 랠리가 2000년대 닷컴 버블의 마지막 단계를 연상시키는 현상이라고 해석함.
• 미국과 신흥시장 AI 버블 크기를 비교했을 때 신흥시장의 AI 버블이 더 작다고 평가함.
• 버블이 꺼질 때 신흥시장 주식이 미국 주식보다 더 견고한 모습을 보일 것이라고 예상함.

시장반응

• MSCI 미국 지수가 2022년 말 이후 MSCI 신흥시장 지수 대비 약 10% 더 성과가 좋았음.
• 미국 기술주 랠리가 최근 몇 주간 정체되었으나 신흥시장 기술주는 상승을 지속.
• 미래 2026년 말부터 2027년 말까지 MSCI 미국 지수는 약 12.5% 하락 예상, MSCI 신흥시장 지수는 약 7% 하락 예상.

기타

• 신흥 아시아 금융시장이 2000년대 초보다는 안정적인 모습임.
• 아시아 지역의 외부 경제 환경과 환율 역학이 주가 하락의 충격을 완화할 것으로 전망됨.
• Capital Economics는 이번 AI 랠리의 위험이 있지만 다른 양상으로 전개될 수 있다고 강조함.

용어

• Capital Economics: 글로벌 경제 및 시장 분석 회사.
• MSCI USA Index: 미국 주식 시장을 대표하는 지수 중 하나.
• MSCI EM Index: 신흥시장 주식을 대표하는 지수.

대응 방안

• 미국 기술주 편중 투자 대신 신흥시장 관련 AI 기업도 관심 갖기
• MSCI 지수 동향과 AI 산업 트렌드를 주기적으로 확인하기
• 기술주 변동성에 대비해 분산투자와 리스크 관리 강화하기

더 알아보기

• 미국과 신흥시장 주요 AI 관련 기술주 종목 리뷰
• MSCI USA 지수와 MSCI EM 지수의 구성 종목과 특성 파악
• 과거 닷컴 버블과 현재 AI 랠리의 평가 지표 비교 연구