바클레이즈, 2026년 AI 수익으로 소프트웨어 회복 전망

사건

• 바클레이즈가 2026년 소프트웨어 업종의 회복을 전망함.
• 2025년 소프트웨어는 시장 대비 부진했으나, 이는 펀더멘털 약세가 아닌 AI 관련 우려 때문임.
• 바클레이즈가 2026년 적정 기업을 중심으로 투자 의견을 발표함.

분석

• AI 도입 확대로 애플리케이션 소프트웨어의 성장 기회가 확대될 전망.
• AI 인프라 및 컴퓨트 공급자들은 2025년에 쌓인 성과 의무가 2026년에 수익으로 전환될 것으로 예상.
• M&A 활발해져 대형 플랫폼은 AI 역량 강화를, 소규모 기업은 인수 대상이 될 가능성이 큼.

시장반응

• 2025년 소프트웨어 ETF(IGV)는 약 6% 상승에 그쳐 S&P500(16%)보다 부진.
• Snowflake, GitLab, DoubleVerify 등 일부 종목은 낮은 성장 전망과 경쟁 심화로 하향 조정.
• Salesforce(CRM), Oracle(ORCL), DigitalOcean(DOCN)은 2026년 추천 종목으로 선정.

기타

• 분석가는 데이터 기반 가치평가, 수익 추세 및 성과 지표를 활용해 심층 분석 진행.
• AI 관련 자본지출이 커피면서도 자금 조달 안정화는 긍정적인 신호로 평가됨.
• 기업 현금 흐름 증가와 행동주의 투자자 압력으로 인수 합병 환경이 활성화될 전망.

용어

• IGV ETF: 미국 주요 소프트웨어 기업에 투자하는 상장지수펀드(ETF).
• 성능 의무(Performance Obligation): 계약상 고객에게 제공할 서비스를 이행한 실적에 따라 수익을 인식하는 회계 개념.
• 자본 지출(Capital Spending, CapEx): 기업이 장기 자산에 투자하는 비용을 의미하며, AI 인프라 투자 증가가 포함됨.

대응 방안

• 2026년 AI 성장 수혜가 예상되는 대형 소프트웨어 종목에 관심을 가지기
• 과도한 밸류에이션에 노출된 성장 둔화 가능 기업은 투자 비중 조절하기
• M&A 움직임을 모니터링하며 인수 대상 기업의 가치 변화를 주시하기

더 알아보기

• 2026년 AI 관련 기업의 실적 발표와 투자자 발표 내용을 주기적으로 확인하기
• 선택된 추천 종목들의 재무 안정성과 AI 전략 검토하기
• 소프트웨어 업종 내 밸류에이션 수준 및 경쟁 구도 분석하기